Cuidado con el presagio de Hindenburg: un indicador famoso en los máximos del mercado registra una señal bajista para el S&P 500

El S&P 500 será conocido hasta ahora como un índice que ha superado el increíble nivel de 5.000. ¡Eso por sí solo es un hito bastante sorprendente para un índice de referencia que bajó alrededor de 3500 hace poco más de un año! Pero también puede estar desarrollándose otra señal importante: el temido presagio de Hindenburg.

¿Qué es el presagio de Hindenburg y qué representa realmente?

Este es un indicador de mercado amplio creado hace años por el estratega Jim Miekka y esencialmente busca condiciones que son muy comunes en los máximos de los principales mercados. ¿Una señal válida garantiza una cima importante del mercado? Por supuesto que no. Pero retrocediendo en la historia del mercado, se han producido muy pocos picos importantes sin que el Hindenburg Omen emitiera una señal bajista justo antes.

Puede dividir el Hindenburg Omen en tres componentes: una tendencia alcista del mercado, una expansión de nuevos máximos Y nuevos mínimos, y una rotación bajista en amplitud. Repasemos cada uno de estos componentes por turno.

Primero, debemos confirmar que el mercado se encuentra en una tendencia alcista establecida, ya que este es un indicador diseñado para identificar los máximos del mercado. Para hacer esta evaluación, tomamos un gráfico del índice NYSE Composite y buscamos asegurarnos de que la tasa de cambio (ROC) de 50 días sea positiva. Básicamente, el mercado está más alto que hace diez semanas. Si es así, entonces se cumple la primera condición.

A continuación, Miekka notó que en los máximos de los principales mercados, no sólo había muchas acciones que alcanzaban nuevos máximos de 52 semanas, sino también un montón de acciones que alcanzaban nuevos mínimos de 52 semanas. Esto implicó un período de indecisión, ya que las acciones estaban rompiendo y rompiendo al mismo tiempo. Técnicamente, esperamos que al menos el 2,8% de las cotizaciones en la Bolsa de Nueva York alcancen un nuevo máximo y el 2,8% alcancen un nuevo mínimo el mismo día. Esto proporciona la segunda condición de las tres.

Finalmente, estamos buscando una rotación bajista en la amplitud del mercado, lo que sugiere que la fortaleza que impulsó a los índices de referencia al alza en la fase alcista ahora está comenzando a disiparse. Aquí utilizamos el Oscilador McClellan en los datos de la Bolsa de Nueva York, y cuando el indicador cae por debajo del nivel cero constituye una lectura de amplitud negativa.

Cuando juntamos los tres indicadores, ¡obtienes un gráfico súper ocupado como este!

La serie en la parte inferior es un indicador compuesto que verifica las tres condiciones anteriores. Cuando se han cumplido las tres condiciones, el indicador muestra un valor de +3. Es importante señalar que una sola señal no es suficiente. Necesita múltiples activadores dentro de un período de un mes para completar una señal Hindenburg Omen válida.

En la historia reciente del mercado, hemos visto tres señales válidas: agosto de 2019, febrero de 2020 y diciembre de 2021. Dos de esas señales ocurrieron antes de caídas significativas, razón por la cual la señal inicial que notamos esta semana nos hace un poco escépticos sobre futuros mercados. al alza hoy. Si vemos una señal confirmada del Hindenburg Omen con otra confluencia de factores desencadenantes en las próximas dos semanas, entonces es posible que estemos asomándonos al precipicio de una importante caída del mercado.

Los indicadores como el Hindenburg Omen no dan señales con frecuencia y ciertamente no son 100% precisos a la hora de señalar los principales máximos del mercado. Pero los inversores conscientes saben que deben prestar atención cuando las condiciones parecen similares a los máximos anteriores del mercado. Recuerde, ¡todas las grandes pérdidas comienzan como pequeñas pérdidas!

RR#6, Dave

PD: ¿Listo para actualizar su proceso de inversión? Echa un vistazo a mi curso gratuito de inversión conductual!

David Keller, estratega jefe de mercado de CMT StockCharts.com

David Keller, CMT es estratega jefe de mercado de StockCharts.com y presidente de Sierra Alpha Research LLC, donde ayuda a los inversores a tomar mejores decisiones utilizando finanzas conductuales y análisis técnico. Dave es colaborador profesional de CNBC, resume la actividad del mercado y entrevista a destacados expertos en su programa “The Final Bar” en StockCharts TV. Dave es ex presidente de la Asociación CMT, una organización global de analistas técnicos sin fines de lucro, y anteriormente fue director general de investigación en Fidelity Investments. David es un músico de formación clásica y estudiante de piloto, y reside en Duvall, WA con su esposa y sus dos hijos. Puedes seguir su pensamiento en mercadomisbehavior.comdonde explora la relación entre la psicología del comportamiento y los mercados financieros.

Descargo de responsabilidad: este blog tiene fines educativos únicamente y no debe interpretarse como asesoramiento financiero. Las ideas y estrategias nunca deben usarse sin evaluar primero su situación personal y financiera, o sin consultar a un profesional financiero.

El autor no tiene posición en los valores mencionados al momento de la publicación. Cualquier opinión expresada en este documento es exclusiva del autor y no representa de ninguna manera los puntos de vista u opiniones de ninguna otra persona o entidad.

Este artículo es de un colaborador externo no remunerado. No representa los informes de Benzinga y no ha sido editado por su contenido o precisión.