Los protocolos de recuperación de líquidos toman el control

Retomar es uno de los Las mayores narrativas de inversión en criptomonedas de 2024y con la red principal de EigenLayer ahora en funcionamientoel entusiasmo no hace más que crecer.

EigenLayer no es un protocolo más; Es un lego de dinero que otros pueden utilizar como bloque de construcción para crear diferentes aplicaciones financieras. Lo mejor que surge de esto es el concepto de recuperación de líquidos. Ahora existen aplicaciones que te permiten renovar tu ETH usando EigenLayer, y están causando sensación en el ecosistema, atrayendo miles de millones de dólares.

Se está produciendo un cambio notable en la forma en que las personas apuestan su ETH. Cada vez son más los que eligen protocolos de renovación de apuestas en lugar de las opciones habituales de apuestas líquidas. De hecho, Lido está viendo más salidas de ETH que cualquier otro protocolo. Por otro lado, las plataformas de recuperación como Ether.fi y Renzo son las que están recibiendo la mayor cantidad de nuevas entradas.

Al momento de escribir este artículo, la participación de mercado de Lido para ETH apostado ha caído por debajo del 30% después de un ascenso de años. Además, Ether.fi recientemente invirtió Rocket Pool en la cantidad de ETH apostado, lo que realmente muestra cómo las personas están moviendo su dinero a protocolos de reposición.

Entonces, ¿por qué todos se apresuran a renovar su ETH? ¿Y qué significa esto para el futuro del Lido? Exploraremos estas preguntas y más hoy.

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¿Qué tamaño tendrá el lanzamiento aéreo de EigenLayer?

¿Por qué están tan de moda los protocolos de recuperación de líquidos?

Se promociona que EigenLayer cambiará las reglas del juego para el ecosistema Ethereum. Se habla de que podría ser el más grande. lanzamiento aéreo en la historia de DeFi.

Desde VC hasta degens, todos y su abuela quieren una parte de EigenLayer y coleccionar EigenLayer’s Puntos Replanteados es la mejor manera de aumentar sus posibilidades de un lanzamiento aéreo.

¡Hay varias formas de acumular esos puntos!

• Retomando nativo – Puede ejecutar un nodo Validador de Ethereum y crear un EigenPod para unirse a la restauración nativa. Este método es un poco técnico y puede que no sea del agrado de todos, ya que requiere mucho esfuerzo.
• Retomado de líquidos con LST: Una opción más sencilla es volver a apostar tokens de apuesta líquida (LST) como stETH de Lido o rETH de Rocket Pool. Simplemente deposite sus LST en EigenLayer y comenzará a acumular puntos. Pero hay un problema: ha habido límites a estos depósitos a medida que EigenLayer se acercaba a su lanzamiento en la red principal. Esto fue para vigilar el sistema y garantizar que se mantuviera estable a medida que se unían más usuarios. También dejó espacio para que surgieran nuevos protocolos y evitó que los grandes jugadores se hicieran cargo de la escena de recuperación.
• Retomado de líquidos con LRT — La última tendencia es utilizar protocolos de recuperación de líquidos como Ether.fi y Renzo. Deposite su ETH o LST y obtendrá un token de recuperación líquida (LRT) como el eETH de Ether.fi o el ezETH de Renzo. Tener LRT puede resultar rentable de muchas maneras: rendimiento adicional, más puntos y la posibilidad de lanzamientos aéreos desde varios protocolos. Es por eso que todo el mundo está tan entusiasmado con los protocolos de recuperación de líquidos en este momento.

Cuando existen los incentivos adecuados, pueden suceder cosas locas, y eso es exactamente lo que está sucediendo con la adopción de protocolos de recuperación de líquidos.

Rompamos el volante de incentivos que está impulsando el auge de la recuperación, utilizando Ether.fi como ejemplo:

1. Puntos de capa propia: Ether.fi transfiere el 100% de los puntos EigenLayer y cualquier otro beneficio a sus usuarios por tener eETH/weETH.
2. Puntos del protocolo de recuperación de líquidos: Además de eso, los usuarios obtienen insignias y puntos de fidelidad de Ether.fi por determinadas acciones. Desde el principio, hubo una comunicación clara por parte del equipo de Ether.fi de que estos puntos de fidelidad desempeñarán un papel en la gobernanza descentralizada del protocolo, brindando así a los usuarios una Oportunidad de cultivo de lanzamiento aéreo 2 en 1. Recientemente, Ether.fi distribuyó 60 millones de su token nativo, ETHFIa los usuarios a través de un lanzamiento aéreo. Pero las recompensas no han terminado. Existen incentivos para que los usuarios continúen manteniendo eETH después del lanzamiento aéreo, ya que aún quedan más tramos del lanzamiento aéreo de ETHFI.
3. Lanzamientos aéreos de servicios validados activamente (AVS): Los protocolos que utilizan EigenLayer para crear AVS han anunciado lanzamientos aéreos adicionales para aquellos que participan en la recuperación. Por ejemplo, los usuarios de Ether.fi obtuvieron una buena bonificación con Lanzamiento aéreo ALT de AltLayer a principios de este año.
4. Recompensas de apuesta nativa de Ethereum: Además de todos estos beneficios, los usuarios también obtienen la APR estándar de ~3,3% por apostar ETH, que es lo que obtendrían en la red Ethereum. Y después del lanzamiento aéreo de ETHFI, hay aún más incentivos para apostar en la plataforma, con retornos potenciales de más de 50% TAE en ETHFI.
5. Rendimientos futuros de AVS — Esta parte del volante ni siquiera ha entrado en acción todavía. La idea detrás de EigenLayer es obtener un rendimiento adicional de su ETH usándolo para proteger otros protocolos y redes. Los protocolos de recuperación de líquidos pondrán a trabajar su capital, asegurando AVS y obteniendo un rendimiento a cambio.

Combine estos incentivos con la energía de un mercado alcista, donde los inversores están dispuestos a asumir riesgos para obtener mayores recompensas, y tendrá un potente motor de crecimiento.

¿El futuro del Lido en juego?

Estamos siendo testigos de esto en tiempo real a medida que los nuevos protocolos de recuperación acumulan rápidamente miles de millones en TVL. A medida que estos LRT se vuelven más confiables y atraen más capital, su ascenso parece imparable, atrayendo aún más usuarios e inversiones.

Sin embargo, el panorama financiero busca el equilibrio. A medida que el capital avanza hacia nuevas oportunidades, a menudo se retira de otras. En el meta de restablecimiento, son los protocolos de apuestas líquidas como Lido los que están en el otro extremo del palo: Lido todavía se mantiene. más del 29% de cuota de mercado para el total de ETH apostado, pero su participación está disminuyendo lentamente debido a la aparición de protocolos de recuperación.

La razón de este cambio es sencilla: costo de oportunidad.

¿Por qué los usuarios se conformarían con APY de un solo dígito en apuestas líquidas cuando volver a apostar puede ofrecer el mismo rendimiento más beneficios adicionales y la posibilidad de realizar lanzamientos aéreos lucrativos? En un mercado alcista, la elección parece obvia.

Esto no quiere decir que Lido esté desapareciendo. Su papel a la hora de proteger la red Ethereum y promover la estabilidad y la descentralización es insustituible. Los protocolos de recuperación, si bien ofrecen mayores rendimientos, conllevan un mayor riesgo, como la posibilidad de una reducción drástica de ETH. Lido, por el contrario, ofrece una opción más segura y confiable para obtener rendimiento en ETH con menores riesgos de recorte.

Hay un lugar para ambos en el ecosistema, ya que atienden a usuarios con diferentes perfiles de riesgo. Queda por ver si los protocolos de reanudación pueden sostener su crecimiento y mantener el TVL una vez que se agoten los incentivos de lanzamiento aéreo. Sin embargo, esta dinámica muestra que incluso un gigante como Lido puede enfrentar competencia si los incentivos son adecuados.

El auge del meta de recuperación podría impulsar a Lido a innovar y tal vez incluso lanzar su propia plataforma de recuperación. Sólo el tiempo dirá cómo evolucionará el mercado.

Principales protocolos LRT a considerar

No es sólo Ether.fi quien lidera el auge del LRT. Si decides adoptar el meta de recuperación en este ciclo, aquí tienes los Otros tres protocolos de recuperación principales Echarle un ojo:

🧑‍🎤Renzo

Renzo es un token de recuperación de líquidos (LRT) y un administrador de estrategias para EigenLayer.

Con casi $ 3 mil millones en ETH re-apoyados, Renzo es el segundo protocolo LRT más grande en términos de ETH apostado y ha experimentado un rápido crecimiento, con más de 510 mil ETH en entradas netas en los últimos tres meses, rivalizando con Ether.fi.

Los usuarios pueden renovar ETH, wETH y LST (en cadenas seleccionadas) con Renzo en múltiples redes, incluidas Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Mode y Linea.

🐧 Finanzas Puffer

Fumador es un protocolo de recuperación de líquidos nativo descentralizado (nLRP) construido sobre Eigenlayer. Puffer cuenta con más de $1.3 mil millones en ETH recomprado, lo que representa casi el 14% de la oferta total del mercado LRT.

Apostar stETH y wsETH con Puffer en Ethereum produce pufETH, que puede utilizarse aún más en fondos de liquidez en plataformas como Pendle y Curve.

🌊KelpDAO

Quelpo es un protocolo de participación líquida de múltiples cadenas que está construyendo una solución LRT, rsETH, en EigenLayer para Ethereum.

Kelp permite a los usuarios apostar ETH y LST en Ethereum, así como ETH en varios L2 como Optimism, Base, Mode, Arbitrum, Blast y Scroll.

Pensamientos finales

Vivimos en una época en la que Vitalik aboga por comunismo degenerativo y hay un mercado alcista en curso. Con la perspectiva de que EigenLayer sea potencialmente uno de los mayores lanzamientos aéreos en la historia de las criptomonedas, parece prudente posicionarse en consecuencia y adoptar el meta de recuperación.

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